Mit 40 ist es nicht zu spät. Aber jedes Jahr wird es teurer.

Mit 40 fühlen sich die meisten finanziell auf Kurs: Das Einkommen steigt, das Vermögen wächst, die Pensionierung ist weit weg. Genau deshalb wird in diesem Jahrzehnt am meisten Geld verschenkt. Was fehlt, ist selten Kapital, sondern eine Planung, die mehr als ein Jahr in die Zukunft denkt.

Die finanziell wichtigsten Jahre sind nicht die Jahre kurz vor der Pensionierung. Es sind die Jahre zwischen 40 und 55. In dieser Phase verdienen viele Kader und Unternehmer am meisten, die Steuerprogression greift am stärksten, und die Hebel für Vorsorge und Vermögensaufbau haben noch genügend Zeit, um zu wirken. Wer mit 58 zu planen beginnt, kann nur noch reparieren. Wer mit 42 beginnt, kann gestalten.

Meine These: Ab 40 ist das grösste finanzielle Risiko nicht ein Börsencrash, sondern die Summe vieler vernünftiger Einzelentscheide, die niemand zusammenrechnet.

Ein hohes Einkommen ist noch kein Plan

Ein Lohn von CHF 250'000 erzeugt ein Gefühl von Sicherheit. Er erzeugt aber auch hohe Fixkosten, eine hohe Steuerlast und oft einen Lebensstandard, der später ebenfalls finanziert werden will. Ob daraus Vermögen entsteht, entscheidet nicht die Höhe des Einkommens, sondern die Differenz zwischen Einkommen und Ausgaben. Und es entscheidet, was mit dieser Differenz geschieht.

Viele gut verdienende Menschen können ihre Sparquote nicht beziffern. Sie kennen ihren Lohn auf den Franken genau, ihr Vermögen ungefähr, ihre Pensionskassenleistungen kaum. Sie entscheiden in einem Bereich, den sie nur zu einem Drittel sehen.

Drei Hebel, die mit jedem Jahr kleiner werden

Pensionskasseneinkäufe. Einkäufe in die zweite Säule sind steuerlich abzugsfähig. Mit 45 wirken sie aber anders als mit 62. Gestaffelt über viele Jahre brechen sie die Progression wiederholt. In wenigen Jahren konzentriert, verlieren sie einen Teil ihrer Wirkung. Dazu kommt eine harte Regel: Wer Kapital beziehen will, darf in den drei Jahren davor nichts mehr einkaufen, sonst kann der Steuerabzug rückwirkend wegfallen (Art. 79b Abs. 3 BVG). Wer zu spät beginnt, verkürzt das Fenster von beiden Seiten.

Einkäufe sind allerdings kein Selbstläufer. Das Geld ist bis zur Pensionierung gebunden, die Verzinsung hängt von der Kasse ab, und bei schwacher Finanzlage einer Kasse gibt es Risiken. Ob sich ein Einkauf lohnt, ist eine Frage der Gesamtplanung und nicht des Steuerrechners.

Säule 3a. Seit 2025 dürfen Beitragslücken nachträglich geschlossen werden, erstmals ab 2026 und nur für Lücken ab dem Beitragsjahr 2025. Wer sie ab 40 konsequent nutzt, hat bis zur Pensionierung über zwanzig Beitragsjahre vor sich. Ebenso wichtig ist die Frage, wie das 3a-Geld angelegt ist. Wer zwanzig Jahre lang ein Zinskonto bespart, verzichtet auf einen erheblichen Teil des möglichen Ertrags. Dafür ist das Risiko geringer. Diese Abwägung sollte man bewusst treffen und nicht aus Bequemlichkeit.

Zeit im Markt. Mit 40 haben Sie noch rund 25 Jahre bis zur ordentlichen Pensionierung und danach im Durchschnitt nochmals über 20 Jahre. Das ist ein Anlagehorizont von über 40 Jahren. Wer in diesem Alter einen grossen Teil seines freien Vermögens auf dem Konto liegen lässt, nimmt das unsichtbarste Risiko von allen in Kauf: die Teuerung.

Die Fragen, die niemand stellt

Ab 40 werden Entscheide gefällt, die sich gegenseitig beeinflussen, aber selten gemeinsam betrachtet werden:

Lohn oder Dividende, falls Sie eine eigene Firma haben
Eigenheim kaufen oder Kapital investiert lassen
Amortisation der Hypothek oder Einkauf in die Pensionskasse
Kinderausbildung, Unterstützung der Eltern, Erbvorbezüge
Teilzeit oder Frühpensionierung als Option für später

Jede dieser Entscheidungen lässt sich isoliert begründen. Nur ergibt die Summe vernünftiger Einzelentscheide nicht automatisch ein vernünftiges Ganzes. Ein Beispiel: Wer konsequent Steuern spart, indem er alles in gebundene Vorsorge steckt, kann mit 58 vermögend und gleichzeitig illiquide sein. Dann wird die Frühpensionierung genau an dem Punkt schwierig, an dem sie möglich wäre.

Was ich mit 40 tatsächlich klären würde

Den Ist-Zustand vollständig erfassen: Vermögen, Vorsorge, Schulden, Fixkosten und die tatsächliche Sparquote.
Ein Zielbild definieren: Wann wollen Sie arbeiten müssen, wann nur noch wollen? Wie viel brauchen Sie dafür pro Jahr?
Die Lücke berechnen: Was liefern AHV und Pensionskasse voraussichtlich, und was fehlt?
Eine Reihenfolge festlegen: welche Hebel zuerst und welche später, mit Blick auf Steuern und Liquidität.
Alle zwei bis drei Jahre überprüfen. Ein Finanzplan ist kein Dokument, sondern ein Prozess.

Einordnung

Nicht jede Person ab 40 braucht eine umfassende Finanzplanung. Wer ein mittleres Einkommen, eine einfache Vorsorgesituation und keine grossen Entscheide vor sich hat, kommt mit Grundregeln weit. Je höher Einkommen und Vermögen sind, je mehr Bausteine im Spiel sind (eigene Firma, Immobilie, Boni, Mitarbeiteraktien, Erbschaften) und je früher die Unabhängigkeit erreicht werden soll, desto teurer wird es, ohne Gesamtbild zu entscheiden.

Was bleibt

Mit 40 haben Sie nicht weniger Zeit als mit 30. Sie haben aber weniger Optionen, die nichts kosten. Jedes Jahr ohne Plan ist kein Stillstand, sondern eine Entscheidung, nämlich die für den Status quo. Die gute Nachricht: Es ist der günstigste Moment, das zu ändern.

Ob Ihre heutigen Entscheide zu dem Leben passen, das Sie mit 55 oder 60 führen wollen, lässt sich nur im Zusammenhang beurteilen. Genau dort setzen wir bei Caveo an.

Stand: 11. November 2026. Bei Gesetzesänderungen wird der Text aktualisiert und das Datum angepasst.